第384号

 

いつもメルマガお読みいただきありがとうございます。

株式会社サヤトレの増田圭祐です。

 

 

シャープの鴻海（ホンハイ）精密工業からの出資期限が

昨日となっていましたがシャープから正式に

払い込まれなかったと発表がありました。

 

 

過去のメルマガから継続してお伝えしておりますが

シャープの転換社債（CB）と株式を両建てさせた

サヤ取りを行っているため毎日シャープの

ニュースは気にかけてみています。

 

過去のメルマガはこちらから

http://ameblo.jp/investars/entry-11359640710.html

 

 

鴻海（ホンハイ）精密工業からの

出資がなかった事は想定通りです。

 

 

先日、高機能版サヤトレの会員には、会員限定メルマガにて

私自身の今後のシャープの予想と考えをお伝えしました。

 

自分の中でシャープが○○になった場合××すると

一連のシナリオを立てています。

 

 

私自身は、損切りもしますし、損失も覚悟出来ております。

 

推奨は行っておらず覚悟が出来ている方は

ご参考にしてくださいという内容です。

 

高機能版サヤトレの会員様には、

引き続きシャープについて情報はお届けします。

 

 

この場では、シャープの一般的な状況を

まとめてお伝えさせていただきます。

 

 

まずシャープの一番の課題は

2013年9月末の債券の返済をどうするか？

 

上記が一番の課題です！

 

私が保有しているCB（転換社債）がこれに当たります。

 

 

シャープCBの値段

http://quote.daiwa.jp/quote/qsearch.exe?F=StockTemp/cbchartd&QCODE=67539.20/T&MKTN=T

 

 

私は、このCBをいくらか保有しておりますが

このCBは全部で2000億円分発行されているのです。

 

シャープの現在の時価総額は、約3200億円。

 

3200億円価値の企業が残り6か月後に

2000億円の借金を投資家に返す必要があるのです。

 

この状況はかなり厳しいです。

 

 

社債の返済が出来ずに

過去デフォルトした企業はいくつも存在します。

 

記憶に新しいのはエルピーダメモリ

社債と転換社債が債務不履行（デフォルト）に陥りました。

 

発行残高は計１３５０億円。

 

 

証券会社の友人から聞いた話ですが

お客のエルピーダメモリ債券が一括1億円

来月満期なので出金されないように

満期の資金で次の金融商品をネタ振りえおしていたところ

数日後いきなりデフォルトしたと話していました。

 

 

数日前まで当たり前に返ってくると

思っていた1億円ですが

もちろん返ってきません。

 

 

ビックリですね！

 

これが投資のリスクです。

 

 

自分も最後まで油断できません！

 

必ず両建ては一緒に外します。

 

 

通常多くの企業の場合、債券の満期を迎える前に

新しい債券を発行して資金を調達します。

 

借金の返済のために新しく借金をします。

 

これは、企業のファイナンスからすると

一般的で日本の国債も全く同じ仕組みです。

 

 

借金がいくら沢山あっても

新しく借金出来るのであれば企業は潰れません。

 

潰れるのは、資金調達が出来ず

返済が出来なかった時です。

 

 

しかし借りたお金は、

期限までに必ず返すのがルール！

 

シャープは、6ヶ月以内にどんな手を使っても

2000億円の資金を集めなければなりません。

 

 

シャープが選べる選択肢はいくつかありますが

何を選ぶかによって、今後の経営に大きく関わりますし

最悪のケースとして倒産も可能性として考えられます。

 

 

私の場合、両建てしているので

・シャープが新株発行をした場合

・シャープが奇跡的に自力復活した場合

・シャープがデフォルトした場合

・シャープが銀行からお金を借りられた場合

・シャープの株が○○円になった場合

 

どんな球が飛んできても問題ないように

シュミュレーションしています。

 

 

どのような結果になるか分かりませんが

最終的な結果は、皆様にご報告するので

みな様は高見から見物しておいてください。

 

 

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

☆☆☆　株式市況　☆☆☆

———————————————-

 

【株式市場】

日経平均　12,493.79 ＋22.17(0.1%)

TOPIX　　　　1,046.47 ＋2.05(0.1%)

 

【為替市場】

米ドル・円 　94.70-94.72 ＋0.47(0.4%)

ユーロ・円 　121.70-121.72 ＋0.55(0.4%)

ポンド・円　143.59-143.66 ＋0.46(0.3%)

フラン・円　99.78-99.87 ＋0.20(0.2%)

豪ドル・円 　99.18-99.25 ＋0.20(0.2%)

南ア・円　　10.19-10.21 ±0.00(0.0%)

NZドル・円 　79.35-79.41＋0.14(0.1%)

 

 

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

☆☆☆　サヤ取り銘柄ペア　☆☆☆

———————————————-

 

【メルマガ読者限定サヤ取り公開ペア】

 

銘柄コード　銘柄　　　　仕掛　現値　損益率

売り【3402】東レ 　575 640 -11.30%

買い【8267】イオン 1031 1226 　18.91%

ペア損益率　7.61％

 

 

【サヤ取り投資クラブSIGMA売買シグナルペア】

 

■3月7日　寄付き仕掛け

ペアNo.47　ペア損益率　-1.51％

(平均値から乖離を狙う仕掛け)

 

■3月14日　寄付き仕掛け

ペアNo.27　ペア損益率　-2.21％

（平均値に回帰を狙う仕掛け）

 

■3月122日　寄付き仕掛け

ペアNo.40　ペア損益率　-1.07％

（平均値に回帰を狙う仕掛け）

 

保有ポジション全体の合計損益率　2.83％

（損益率は、四捨五入で計算されています。）

 

 

■サヤ取り売買シグナル成績

http://get-okuman.com/results/2012-record.pdf

 

■サヤ取り売買シグナルをご希望の方はこちらをクリック

http://www.get-okuman.com/gold.html

 

 

【特別公開サヤ取りペア】　［9/19仕掛け］

売り　6753　シャープ株式 仕掛け 200円

買い　シャープ20回転換社債　　仕掛け　63.5円

 

↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　↑　

転換社債アービトラージの説明についてはこちらから

http://ameblo.jp/investars/entry-11359640710.html

 

 

【FX金利裁定取引】

売り　豪ドル（●●証券）　93円　←損失

買い　豪ドル（●●証券）　93円　←利益

合計損益＝利益　←スワップ金利が毎日入り続けています！

 

豪ドルを『売る』FX会社はこちらをクリック

http://investars.jp/about/dmm.html

 

豪ドルを『買う』FX会社はこちらをクリック

http://investars.jp/about/livestar.html

 

■FX金利裁定取引の概要はこちら

http://investars.jp/sayatori/fx-technique.php

 

 

■お勧めのCFD証券口座

（レバレッジ5倍で株取引が出来ます）

http://investars.jp/about/igmarkets.html

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

☆☆☆　サヤ取り仕掛け＆決済配信　☆☆☆

——————————————

☆　サヤ取りペア新規仕掛け　☆

　　　銘柄コード　　銘柄名

売り　●●●●　　　●●●●

買い　●●●●　　　●●●●

こちらのコーナーはメルマガ登録者限定の内容になります。

【無料】メルマガ登録はこちらから

http://investars.jp/mailmagazine.php

---

投資判断の材料・情報提供を目的としたものであり投資の勧誘を目的としたものではありません。最終的な投資の判断は自己責任にて行ってください。また、各種情報の内容については万全を期しておりますが、その内容・有益性を保証するものではありません。これらの情報によって生じたいかなる損害についても、当方および本情報提供者は一切の責任を負いかねますので御了承ください。

---