株式会社サヤトレの増田です。
本日の内容は、昨日の
「投資コスト見直しの重要性」の続きとなります。
【参考記事】
本日は「逆日歩」を回避する
方法についてお届けします。
最初に残念なお知らせですが
現在の証券市場のルールでは
逆日歩を完璧に回避する方法はありません。
証券会社が独自に株式を集めて貸し出す
「一般信用」という制度もありますが
「貸株制度」を知っている投資家も少なく
どこの証券会社も潤沢には集まっておりません。
SBI証券が頑張って個別株を
集めているイメージがあります。
個別株を現物で長期保有している方は
ぜひとも貸株制度をご利用ください。
■SBI証券
http://investars.jp/about/sbi.
私が逆日歩において最もやっかいと
感じる問題点が逆日歩の金額が確定するのは
実際に投資家が空売りを行った後ということです。
空売りをして取引が終わるまで本日は
逆日歩が発生しているかどうかは分かりません。
後から証券金融会社から逆日歩で
〇〇円お支払いくださいと証券会社に
連絡が入り投資家負担となるイメージです。
（個人投資家の皆さん、後から請求に怒ってください。）
過去に私も紹介していた株主優待をゲット出来る
権利確定日に現物と空売りを両建てして優待のみを
獲得出来る投資の裏技（クロス取引・つなぎ売り）も
今では誰もが知っている常識になっています。
■楽天証券のつなぎ売り解説
https://www.rakuten-sec.co.jp/
上記のように株主優待がもらえる決算日などは
注意しておかないと高額な逆日歩が発生して
コストでマイナスになってしまうかもしれません。
しかし逆日歩は、上記のように
いつ発生しやすいかなど仕組みやクセを
理解しておくことでほとんど避ける事が可能です。
逆日歩を避けるポイントは大きく3つです。
1.小型銘柄を空売りしない
2. 権利確定日の銘柄を避ける
3.信用倍率を確認する
■小型銘柄を空売りしない
空売りで逆日歩が発生する仕組みは
貸し出せる量の株式が品切れになってしまった時です。
よって小型の銘柄ほど品切れになりやすく
大型銘柄であれば、ほとんど逆日歩が発生しません。
サヤ取り投資を常に空売りをしますので
大型の銘柄で取引する事をお勧めします。
■権利確定日の銘柄を避ける
先述のクロス取引の事例のように
権利確定日に両建てさせて株主優待を
ゲットする方法が個人投資家で流行っています。
（個人的にはもうお勧めできません。）
よって株主優待を獲得できる権利確定日に
株主優待がもらえる会社の銘柄を
空売りする際は要注意です。
もらえる株主優待以上の逆日歩コストを
払っても意味がありません。
■信用倍率（貸借倍率）を確認する
信用倍率を確認する事でどの程度、信用取引で
株式が売られているか確認する事が可能です。
信用倍率が１倍を下回っていると
信用で売る人が多くなっている状態を意味します。
そうなると逆日歩が発生する可能性が高くなります。
逆日歩を回避する際に参考になる指標です。
直近のサヤトレのバージョンアップにて
サヤチャート上に個別銘柄の信用倍率を表示しました。
空売りをする際に信用倍率が1倍以上あるか
個別銘柄に確認して取引をしてみてください。
以上が、逆日歩を回避する方法です。
繰り返しますが上記の方法を取っても
逆日歩が発生する可能性はあります。
しかし上記のポイント守れば
ほとんどの場合は、非常に少額です。
「信用倍率１倍以下」の「小型銘柄」を
「権利確定日」に空売りしないようご注意ください。
