マーケットニュートラル戦略とは

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☆第1190号☆

株式会社サヤトレの増田です。

今週からロングショート戦略を
基礎から学ぶ特集をお届けしております。

■1日目 ロングショート戦略
http://sayatore.com/blog/2016/07/19/6932

■2日目 ロングショート戦略の比率
http://sayatore.com/blog/2016/07/20/6934

■3日目 ロングショート戦略の組み合わせ
http://sayatore.com/blog/2016/07/21/6936

本日は、最終日としてロングショート戦略の応用の
マーケットニュートラル戦略について解説します。

過去サヤトレLS会員にプレゼントした
投資レポートを日刊メルマガにも公開させていただきます。

■株式ロングショートレポート(マーケットニュートラル戦略編)
https://sayatrade.com/reports/kabu-long-short.pdf

マーケットニュートラル戦略で行っている事は
昨日のメルマガでマザーズ先物を例にお伝えした内容と同じです。

■関連記事 ロングショート戦略の組み合わせ
http://sayatore.com/blog/2016/07/21/6936

現在、運営でも実際に日経先物ミニを売り
個別銘柄を4銘柄分散して買っています。

【マーケットニュートラル戦略のイメージ】
【売り】日経平均   100万円
【買い】個別銘柄A  25万円
【買い】個別銘柄B  25万円
【買い】個別銘柄C  25万円
【買い】個別銘柄D  25万円

(保有中の個別銘柄と選定条件はサヤトレLS会員限定です)
⇒ https://sayatrade.com/

上記のように日経平均のようなインデックス指数を売り
個別株の値動きからβ(ベータ)と呼ばれる
株式市場全体の変動の値動きを除外します。

個別銘柄の値動きからβ(ベータ)を
除外した部分をα(アルファ)と呼びます。

マーケットニュートラルは選定した個別株の
α(アルファ)を積み上げて利益を狙う投資戦略です。

■個別銘柄の値動き-β(ベータ)=α(アルファ)

マーケットニュートラルで運用を行なっている際に
リーマンショックのように金融市場が暴落して
50%も大きく下落したとしましょう。

買い保有の4銘柄は、損失となり
50%程度大きく下落している事でしょう。

しかし空売りしている日経平均は
50%程度の大きな利益になっております。

損失と利益が相殺してヘッジされ安定した投資結果となります。

つまり個別銘柄を買い、インデックス指数を売る事によって
個別銘柄の変動から暴落という全体の上下変動を差し引いた
イメージの投資結果になるのです。

現在保有中のポートフォリオ(資産構成)の騰落率は次の通りです。

【ポートフォリオの騰落率】
【売り】日経先物9月    ? ? ?騰落率6.20%(損益率‐6.20%)
【買い】RSIで割安な銘柄A   騰落率5.53%
【買い】RSIで割安な銘柄B   騰落率18.42%
【買い】一目均衡上抜け銘柄C  騰落率24.41%
【買い】適当に選んだ銘柄D   騰落率10.57%

上記の騰落率を見ていただくと銘柄Aの株価が
仕掛けから5.53%上昇して利益になっている事が分かります。

しかし日経平均も同じ期間内で6.20%上昇しているので
銘柄Aと日経平均を比較すると6.20%-5.53%=0.67%

銘柄Aは0.67%アンダーパフォームとなっています。

つまり利益が出ているのですが銘柄選びとしては失敗です。

その他の銘柄B・C・Dは騰落率6.20%よりも上回り
アウトパフォームしているので銘柄選びは成功です。

相場の上下変動は関係なく選定した個別株の
4銘柄の騰落率(パフォーマンス)が日経平均の
騰落率を上回って(アウトパフォーム)いれば利益になります。

現状、銘柄Bと銘柄Dの株価の上昇が
ポートフォリオ全体の成績に大きく貢献しています。

ここまで大きく日経平均を上回ると
そろそろ利益確定した方がいいのではないか?

上記のような疑問も出るかと思いますが
そのあたりについて私は正解に近い答えを
知っているのでサヤトレLS会員限定に送る
定期レポートにて実例を元にお伝えしてまいります。

今週からサヤトレLS1周年キャンペーンが
スタートしましたが多くの方にお申込みいただいております。

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マーケットニュートラル戦略は
私個人が考え出した投資戦略ではありません。

日本では誰も知らないですが海外のプロ投資家である
ヘッジファンド達が行っている投資戦略である事をご認識ください

このような両建て売買はニッチな投資戦略ですが
私は日本の個人投資家こそ積極的に実践するべき
素晴らしい投資戦略であると考えております。

今回の新規入会者の増加タイミングに合わせて
サポートや戦略解説の強化も行ってまいります。

ぜひとも今月中にご入会いただければ幸いです。

どうぞよろしくお願いします。

【アンケートクリックのお願い】

本日の内容は・・・

■ちょっと難しい
http://abxhe.biz/brd/archives/xjwmyx.html

■なんとなく分かった
http://abxhe.biz/brd/archives/nzzuxf.html

■よく分かった
http://abxhe.biz/brd/archives/ojoboc.html

■完璧に理解した
http://abxhe.biz/brd/archives/uxmxln.html

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☆☆☆ 株式市況 ☆☆☆
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【株式市場】
日経平均? ? 16,627.25? ? ? ?+128.33(0.77%)

JPX400? ? ? ? ? 11,914.59? ? ? ?-118.57(-0.99%)

TOPIX? ? ? ? ? ?1,327.51  ? ? ? -11.88(-0.89%)

■本日のNT倍率チャート(日経平均とTOPIXのサヤチャート)
⇒ https://investars.jp/multichart.php?q=1101:1102&term=1

■本日の400T倍率チャート(JPX400とTOPIXのサヤチャート)
⇒ https://investars.jp/multichart.php?q=1103:1102&term=1

■本日の400N倍率チャート(JPX400と日経平均のサヤチャート)
⇒ https://investars.jp/multichart.php?q=1103:1101&term=1

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☆☆☆ 編集後記 ☆☆☆
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本日からポケモンGOが日本でも配信されました。

東京はポケモントレーナー達でいっぱいです。

私からすると歩きスマホしている若者は
ポケモントレーナーにしか見えなくなりました。

■関連記事 ポケモンGOと任天堂の株価について
http://sayatore.com/blog/2016/07/12/6901

やっぱり魅力的なキャラを保有していると
他社とのコラボで良い商売が出来ますね。

引き続きガンホーとミクシィーを超える事が出来るでしょうか?

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